首次“无法生存触发事件”包商银行65亿债全额减记!投资人观念得改改了

每经记者 张卓青    每经编辑 易启江 赵云    

专家:建议更多政策支持中小银行补充资本

目前,震区电力和通讯已基本恢复,但灾民的生活物资无法保障。当局动用了包括直升机等方式向灾区运送急需物资。

通常情况下,银行在发行二级资本债的募集说明书中会有会有一条减记条款,具体内容是,当无法生存触发事件发生时,发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下,在其他一级资本工具全部减记或转股后,将本期债券的本金进行部分或全部减记。

国信证券的分析师认为,在过去,由于次级条款、减记条款一般被认为很难触发,因而其期权定价基本被忽略,即使银行真的出现了被认定为无法生存的事件,市场也倾向于认为监管机构不会坐视不管。

在震区指挥救援的印尼国家减灾署署长多尼称,政府将按损坏程度不同分类拨款补助灾民对地震中受损房屋进行修建。

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招联金融首席研究员董希淼对记者表示,其实市场对于包商银行触发二级资本债减记条款早有预期,这也是符合《商业银行资本管理办法》中对于资本二级资本债发行的有关规定。

国信证券的一份研报指出,截至今年9月23日, 我国的二级资本债存量共452只,合计规模约2.5万亿元。从发行主体来看,国有大行、股份行、城商行和农商行分别发行33只、26只、172只和198只,规模分别为10750亿元、6000亿元、4298亿元和1584亿元。

2019年5月24日,包商银行因出现严重信用风险,被央行和银保监会联合接管。目前,该行的处置已经暂告一段落,包商银行的原个人存款、对公存款和同业负债,分别由新成立的蒙商银行以及徽商银行承接,各项权利和业务办理不受影响,并由存款保险基金依法保障。

上交所强调,开展创建信息披露示范试点工作,是上交所为创新监管方法,深化分类监管,更好地服务上市公司所做的一次尝试。上交所将把深化分类监管审慎稳妥地推进下去,为持续推动提高上市公司质量提供制度助力。(完)

根据人民银行和银保监会的通知,两部门在接管包商银行期间,经清产核资,确认包商银行已经严重资不抵债,无法生存,根据《商业银行资本管理办法(试行)》等规定,人民银行和银保监会认定包商银行已经发生“无法生存触发事件”。

据了解,包商银行是历史上第一家触发二级债减记条款的银行。

董希淼则表示,事实上,包商银行被接管之后,银行间的信用分层已经较为明显了,此次事件之后,信用分层会更加显现。因此,他建议相关部门应该在中小银行补充资本方面提供更多政策支持,丰富资本补充的方式。

第二,原来投资资本工具主要在银行机构之间,这并没有起到风险分散和转移作用,这次事件发生之后,银行的资本工具投资主体会更加多元,会有更多银行体系外的机构参与到银行资本工具的投资中来。

上交所介绍,此次出台的《实施办法》主要基于市场期待、监管要求、政策要求三方面考虑。目前,沪市主板公司已形成一批讲规范、信息披露优良的公司。在监管资源总体有限的情况下,对优质公司实施差异化监管,可以提高监管效能。

第一,会给投资人/机构带来观念上的改变,即“资本工具是投资不是负债”;

商业银行二级资本债,是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券,它是目前我国商业银行补充二级资本的重要工具。

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对于此次事件所造成的影响,董希淼认为:

当前印尼各地新冠疫情持续加剧,灾区的口罩、洗手液等防疫物资和药品短缺,许多被安置在临时避难所的灾民都没有佩戴口罩。减灾部门担心新冠疫情的传播,已开始对灾民进行新冠病毒检测。

而此次包商银行触发二级债减记事件,会对未来中小银行发行资本补充工具以及整个债券市场产生怎样的影响呢?

据了解,考虑到创建信息披露示范还是一次探索性的试点工作,上交所规定了参与试点公司的基本条件。参与公司需信息披露记录优良、公司治理运行规范、持续经营能力稳定,同时不能存在一些明显不符合市场要求的消极情形。

国有行、股份行发行二级资本债具有主体评级高、数量少、规模大的特点,而城商行、农商行等中小行则恰好相反,对于那些资本补充渠道相对有限的非上市中小银行而言,二级资本债更受青睐。

|每日经济新闻  nbdnews  原创文章|

雅加达时间15日1时28分(北京时间2时28分),印尼西苏拉威西省马杰内县境内发生6.2级地震,震源深度10公里。16日和18日,震中附近分别发生5.0级和4.2级余震。(完)

11月13日,包商银行在中国货币网上披露称,人民银行和银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”,因此,该行对已发行的65亿元二级资本债券本金实施全额减记,并对任何尚未支付的累计应付利息(总计5.86亿元)不再支付。

市场对触发减记条款早有预期

上交所表示,将从提高监管服务的针对性,赋予更大范围的信息披露自主权,鼓励有价值的自愿信息披露,就公司资本市场发展需要提供必要支持,在公告上标示创建信息披露示范公司等五个方面为创建信息披露示范公司实施分类监管安排。

上交所表示,坚持“寓监管于服务之中”的原则,将对创建信息披露示范公司试点推行更有针对性的服务,更加注重为公司提高信息披露质量、深化投资者对公司认识、发掘公司价值等提供服务。

中银香港金融研究院经济学家丁孟对《每日经济新闻》记者表示,近期债券市场已经受到信用违约事件的巨大压力,市场风声鹤唳,尽管对于包商银行部分负债的减记从其被接管以来就早有预期,但是如此大金额的减记,在目前的市场环境下,还是会对信用市场产生进一步的冲击。出现实质减记后,市场对于银行的刚兑预期也会下降,这种情况下,资产质量差的银行发行人将面临很大的融资成本和难度上升的压力。

但伴随我国金融市场化改革、打破刚兑,在部分中小银行区域性风险积聚的背景下,未来局部金融风险可能出清,这意味着次级及减记条款的重要性可能将大大增加。

发言人说,谎言终将揭穿,公道自在人心。中央统战部的活动都是在阳光下堂堂正正开展的。无论蓬佩奥等反华政客抛出多少所谓“阴谋论”、“渗透论”等荒谬论调,中国共产党团结一切可以团结的力量致力于中华民族伟大复兴的目标都不会改变;中国党和政府增进与世界各国人民的友好交往,致力于维护世界和平与发展,共同构建人类命运共同体的努力都不会改变。

值得注意的是,减记部分不可恢复,减记部分尚未支付的累积应付利息亦将不再支付。触发事件发生日后两个工作日内,银行将就触发事件的具体情况、本期债券将被减记的金额、减记金额的计算方式、减记的执行日以及减记执行程序予以公告 。

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记者注意到,在今年1月3日,银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(以下简称《意见》),随后银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企等对《意见》进行了权威解读。肖远企强调,新的资本补充工具,一定要把减记条款、触发条件等严厉执行起来,“不能掩耳盗铃,银行不能过度消耗资本,要有利于业务发展需要。”